Что такое рентабельность и как ее рассчитать

Чтобы оценить эффективность выбранных бизнес-стратегий, инвестиций и работы компании в целом, рассчитывают рентабельность. Этот показатель можно применять в отношении всех ресурсов компании. Простой и полезный расчет помогает предупредить множество проблем — скорректировать тактику менеджмента и направить финансовые потоки в нужное русло. Рассказываем, что такое рентабельность, и как ее рассчитать.

Что такое рентабельность и зачем ее считать

Рентабельность — это показатель окупаемости средств, которые вкладывают в бизнес. С его помощью узнают процент прибыли или убытков по отношению к вложенным ресурсам.

Рентабельность считают и для новых, и для давно действующих проектов. Показатель позволяет:

• оценить выгоду от запуска бизнеса или отдельного проекта;

• спрогнозировать доходность в следующем отчетном периоде;

• спланировать или скорректировать стратегию развития компании;

• отследить эффективность работы подразделений компании;

• убедить инвесторов вложиться в дело;

• сравнить свои успехи с темпами роста конкурентов.

Как рассчитать рентабельность

В зависимости от того, какой ресурс компании нужно оценить, применяют разные формулы.

Общая схема для расчета рентабельности:

R = Балансовая прибыль / Стоимость всех активов * 100%

Под балансовой прибылью понимают разницу между суммой выручки и себестоимостью продукта до вычета налогов.

По общей формуле оценивают рентабельность предприятия в целом. Если коэффициент невысок, проанализируйте частные показатели рентабельности и пересмотрите принципы работы предприятия.

Основные виды

Показатель окупаемости можно рассчитать для любого ресурса в зависимости от сферы деятельности компании. Рассмотрим основные виды рентабельности.

Рентабельность активов (ROA). Итоговый коэффициент рентабельности помогает оценить целесообразность использования ресурсов компании, с помощью которых получают доход и поддерживают непрерывную работу. Иначе говоря — финансовую отдачу организации.

Формула рентабельности активов:

ROA = Прибыль в заданном периоде / Средняя стоимость активов

Рентабельность товаров, продукции (ROM). С помощью расчета этого показателя оценивают выгоду от производства и реализации продукции. ROM часто рассчитывают на этапе планирования проекта.

Формула:

ROM = (Чистая прибыль / Себестоимость товара) * 100%

Рентабельность производства (ROP). Расчет показывает, насколько прибыльным будет производство товара. Если показатель низкий, рациональнее отказаться от вложений из-за риска убытков. Рентабельность производства важно рассчитывать как перед началом изготовления продукта, так и в процессе работы — для промежуточной оценки состояния бизнеса.

Формула:

ROP = (Доход / Себестоимость продукта) * 100%

Рентабельность продаж (ROS). Расчет важен для формирования политики ценообразования — он помогает узнать необходимые расходы на каждом этапе работы, например закупке сырья, разработке логистических схем. Он отражает норму прибыли — долю выручки, которая приходится на прибыль.

Общая формула:

ROS = (Прибыль / Общая выручка) * 100%

Формула для расчета операционной рентабельности (для краткосрочного периода):

(Прибыль до вычета налогов / Выручка) * 100%

Рентабельность основных средств (ROFA). Это показатель окупаемости тех средств, которые задействованы в работе компании. Срок их эксплуатации — не более 1 года, сумму амортизации же включают в расчет себестоимости продукции. В числе таких средств:

• складские и офисные помещения, цеха;

• оборудование и инструменты;

• транспорт;

• офисная мебель.

Формула:

ROFA = (Чистая прибыль / Стоимость основных фондов) * 100%

Показатель рентабельности не должен быть ниже нуля.

Рентабельность персонала (ROL). Этот расчет необходим для повышения эффективности управления персоналом. При вычислении учитывайте численность штата, уровень квалификации работников, их производительность и другие параметры.

Общая формула:

ROL = Чистая прибыль / Численность штата

Анализ может быть более подробным, особенно на небольших предприятиях. Например, таким образом рассчитывают отношение затрат на содержание работников к чистой прибыли. Можно также проверить ROL на каждого сотрудника. Для этого расходы на его содержание делят на прибыль, которую он приносит компании. 

Рентабельность инвестиций (ROIC). Это коэффициент отдачи финансов, вложенных в проект. Он показывает, выгодно ли вкладываться в конкретный бизнес — его рассчитывают на этапе поиска инвесторов.

Его формула:

ROIC = (Чистая прибыль за период / Инвестируемые за период деньги) * 100%

Рентабельность собственного капитала (ROE). Показатель демонстрирует эффективность вложения капитала владельца (или инвестора).

Формула:

ROE = (Чистая прибыль / Личный капитал) * 100%

Эффективнее рассчитывать среднегодовой коэффициент рентабельности собственного капитала. Для этого суммируют данные начала и окончания года и делят результат на 2.

От чего зависит

На рентабельность оказывают влияние многие факторы. Если знать их особенности, можно прогнозировать уровень доходов и расходов, а также корректировать бизнес-стратегию.

Внешние факторы. Это условия, возникшие под влиянием чего-либо извне. В числе таких факторов:

• Налоговая политика правительства, новые законы. Например, повышение НДС может повлиять на окупаемость производства.

• Политическая обстановка в стране. Санкции, разрешение или запрет на экспорт определенной продукции влияют на рентабельность и даже на возможность производства. Например, предприятие может закрыться без поставок иностранного сырья или комплектующих.

• Мировые тенденции. Если в мире идет пропаганда ЗОЖ, повышается рентабельность производства спортивных товаров.

• Географическое расположение компании. От него будут зависеть и спрос, и его сезонность. Например, производство пляжной одежды за северным полярным кругом вряд ли будет рентабельно.

• Уровень конкуренции в нише. Чем больше предложений в вашем сегменте, тем ниже может оказаться рентабельность.

• Конъюнктура рынка. Здесь играет роль множество условий. Например, спрос на электронное устройство упадет при появлении более технологичного аналога.

Внутренние факторы. Это обстоятельства, которые возникают внутри компании. Важен любой нюанс — каждое действие отражается на других процессах. Некоторые факторы:

• Условия труда. Влияют на качество и скорость производства.

• Логистическая система. Сказывается на расходах компании, взаимоотношениях с клиентами и партнерами.

• Объемы производства. Здесь важно не только количество выпускаемой продукции, но и объем ее потребления.

• Качество менеджмента. Неграмотное управление отражается на эффективности работы всей системы.

• Квалификация персонала. Влияет на скорость, качество и стоимость работ.

• Репутация компании. От нее зависят и спрос, и отношения с партнерами и поставщиками.

• Рекламное продвижение. От маркетинговой стратегии зависит количество разовых и постоянных потребителей, доходы компании.

Где взять данные для расчета

Расчет рентабельности делают на основании множества показателей. Источники информации:

• бухгалтерский баланс и другие документы;

• отчеты о финансовых результатах;

• отчет о прибыли с продаж;

• расчеты себестоимости товара;

• данные управленческого учета;

• аналитические данные.

Как определить порог

Порог рентабельности (точка безубыточности, критическая точка) — это минимальная сумма выручки от продаж, которая будет компенсировать все затраты на выпуск продукта и доведение его до покупателя, без учета прибыли.

Формула расчета:

Порог рентабельности = (Постоянные затраты на производство + Затраты на реализацию) / Коэффициент валовой маржи

Последнюю переменную определяют с помощью формулы:

Коэффициент валовой маржи = (Выручка - Сумма переменных затрат) * 100%

Определение точки безубыточности помогает запланировать минимальный объем продаж, чтобы покрыть все расходы.

Как провести анализ

На основе показателей рентабельности не только оценивают окупаемость производства, но и разрабатывают стратегии развития бизнеса, а также ищут способы выйти из минуса. Для этого применяют разные виды анализа рентабельности.

Сравнительный

С помощью этого метода определяют эффективность работы компании по сравнению с результатами конкурентов. Показатели рентабельности сопоставляют с:

• нормой по отрасли;

• аналогичными коэффициентами ведущих компаний;

• смежными нишами.

Факторный

Этот тип анализа рентабельности нужен, чтобы: 

• прогнозировать динамику рентабельности после оптимизации производства;

• оценивать возможные последствия негативных факторов на продажи;

• определять выгоду от более рационального использования активов.

Вот методы факторного анализа:

• Детерминированный. Нужен, чтобы установить логику влияния основных факторов и, в цифрах, обозначить степень этого влияния.

• Стохастический. Помогает выявить косвенные связи между факторами.

Главное — точно определить показатели, влияющие на деятельность компании. Формула факторного анализа рентабельности выглядит следующим образом:

R = ((Выручка за период - Себестоимость - Коммерческие затраты - Управленческие затраты за предшествующий период) / Выручка за период) - (Выручка за предшествующий период - Себестоимость - Коммерческие затраты - Управленческие затраты) / Выручка за предшествующий период

Индексный

Данный тип анализа позволяет выявить тенденции темпов роста прибыли. Для анализа необходимо рассчитать индекс роста. Он бывает двух видов:

• Базисный. Все показатели рентабельности приводят к одному знаменателю, например, результатам за определенный месяц. Так, и февральскую, и мартовскую, и апрельскую валовую прибыль делят на размер январской валовой прибыли.

• Цепной. Показатели рентабельности сравнивают последовательно, один к другому. Например, чистую прибыль 2022 года делят на показатель 2021-го, чистую прибыль 2021-го — на показатель 2020-го.

Как повысить рентабельность

Чтобы увеличить рентабельность, в первую очередь определите причины ее падения. Наиболее распространенные:

• Снижение продаж. Происходит из-за уменьшения спроса, неверно выбранной или плохо реализованной стратегии продвижения, завышения цен поставщиками, сбоев в поставках и других факторов.

• Прирост или уменьшение оборотных активов. Необходимо избегать дебиторской задолженности или накопления лишней продукции. Если оборот замедляется, на производстве начинается простой, а прибыль снижается.

• Рост издержек производства и торговли.

После того, как вы установили причину падения уровня рентабельности, выберите способ повышения  показателя. Можно сделать ставку на рост доходов, персонал, технологии или снизить издержки.

Вот наиболее эффективные методы увеличения прибыли:

• Повышение количества продаж. Этого можно добиться с помощью обновления ассортимента, совершенствования скриптов продаж, открытия дополнительных рынков сбыта. Помогает также мотивация клиентов — запуск программ лояльности или акций.

• Внедрение дополнительных услуг. Например, можно организовать доставку товаров на дом или отправление заказов в другие города.

• Привлечение дополнительных доходов. Например, можно инвестировать свободные средства и получать дивиденды, сдавать в аренду свободное недвижимое имущество компании.

• Улучшение качества товара или обслуживания.

• Коррекция политики ценообразования, а также принципов сбыта и коммуникации с клиентами.

• Работа над предотвращением потерь и брака.

Снизить издержки можно следующими способами:

• Оптимизация расходов. Для этого ищут новых поставщиков, заключают договоры на более выгодных условиях, закупают более бюджетные материалы.

• Сокращение персонала, пересмотр условий вознаграждения за труд, премиальных выплат.

• Автоматизация производства и других бизнес-процессов.

• Оптимизация налогов, избегание штрафных выплат.

На рентабельность компании напрямую влияет работа персонала. С кадрами можно провести следующую работу:

• Сократить позиции. Некоторые обязанности можно совместить, часть — отдать на аутсорсинг или автоматизировать выполнение рутинных задач.

• Уменьшить фонд оплаты труда. Это приемлемо только в том случае, если доходы сотрудников компании выше, чем средние по рынку в регионе.

• Повышение мотивации. Используйте нематериальные способы — например курсы повышения квалификации, корпоративные тренинги и семинары.

Другие способы повышения рентабельности:

• пересмотр объемов капитала — собственного и арендуемого;

• привлечение новых финансовых потоков;

• внедрение технологий и инноваций.

Например, вы можете упростить коммуникацию с потребителями с помощью сервиса Автоматические звонки клиентам MANGO OFFICE. Умный робот будет звонить вашим клиентам, предлагать новые товары и услуги, информировать о важных событиях и проводить телефонные опросы. С ним вы сможете оптимизировать выполнение рутинных задач и освободить сотрудникам время для выполнения работы, нацеленной на развитие вашего бизнеса.

Пример расчета

Предположим, компания занимается производством кондитерских изделий. Ее месячная выручка составила 1 500 000 рублей. При этом на закупку сырья потратили 200 000 рублей, на оплату труда работникам — 300 000 рублей, на продвижение — 50 000 рублей, на прочие расходы — 100 000 рублей.

Итого прибыль компании составила 850 000 рублей.

Рассчитаем уровень рентабельности продаж:

ROS = (850 000 / 1 500 000) * 100 = 56,7%

Зная другие показатели, мы можем рассчитать прочие виды рентабельности. Например, стоимость всех активов компании — 2 000 000 рублей. Вычислим их рентабельность:

ROA = 850 000 / 2 000 000 = 0,43.

Заключение

• Показатели рентабельности предприятия помогают определить, насколько эффективно окупаются вложенные в бизнес ресурсы.

• Видов рентабельности существует много и каждый из них помогает оценить ту или иную сторону бизнеса. Из основных показателей — рентабельность активов, вложений, персонала, продукции, производства, продаж.

• При расчете рентабельности полезно сравнивать свежие показатели с результатами, полученными в более ранние периоды. Это поможет увидеть динамику развития бизнеса.

• Окупаемость зависит от внешних факторов (политики, спроса, уровня конкуренции, географического присутствия компании) и от внутренних (качества организации логистики, маркетинга, управления).

• Чтобы повысить рентабельность, можно применить методы увеличения прибыли или снижения издержек, оптимизировать работу персонала, внедрить технологии и продумать способы распоряжения капиталом.